Планируется, что со следующего года вкладчики пенсионных фондов смогут самостоятельно формировать свой инвестиционный портфель - консервативный и умеренный. А вот внедрение агрессивного портфеля по проекту запланировано на 2015 год. Такая отсрочка, по мнению некоторых экспертов, вызвана тем, что сами пенсионные фонды ещё не готовы работать с мультипортфелем. Да и для вкладчиков в большинстве своём такие понятия, как «агрессивная, умеренная, консервативная стратегии инвестирования», «волатильность» - что китайская грамота. Вообще, финансовая грамотность населения оставляет желать лучшего. Между тем в пенсионной системе Казахстана грядут большие изменения, требующие от вкладчиков большей активности, оперативности и умения правильно сориентироваться в ситуации. Одним словом, пора уходить от роли пассивных наблюдателей. Нужно, наконец, понять, что мы - инвесторы, и от того, куда и как мы будем инвестировать свои сбережения, зависит, чем мы будем намазывать в старости свой бутерброд: вареньем, маслом или чёрной икрой.
Пенсионная валюта
Каждому из нас раз в год приносят выписки-отчёты об общих пенсионных накоплениях и сумме начисленного инвестиционного дохода. Но кто из нас хотя бы раз пробовал проанализировать результаты работы своего пенсионного фонда? Думаю, что немногие. Да и вообще, о каком анализе может иди речь, если даже правильно прочитать свою выписку могут единицы. Восполнить этот пробел в знаниях взялись специалисты пенсионного фонда «Республика», организовав для журналистов обучающий семинар «Пенсионная система Казахстана: реформы, текущее состояние и проблемы».
Ежемесячно мы отчисляем в свой пенсионный фонд десять процентов от своей зарплаты. Кстати, сразу же любопытная информация: уже сегодня прорабатывается вопрос о том, чтобы увеличить сумму обязательных взносов на пять процентов. То есть казахстанцы будут откладывать на старость не десять, а пятнадцать процентов от размера зарплаты. Но не спешите возмущаться! Потому как этот дополнительный пятипроцентный «довесок» планируют возложить на работодателей. Правда, когда именно это произойдёт, сказать трудно. Тем более что сами работники пенсионных фондов считают подобное нововведение слишком поспешным. Да, оно необходимо, говорят эксперты, но на данный момент в 99 процентах из ста приведёт к изменениям в размере зарплаты не в пользу трудящихся. Менталитет наших работодателей таков, что любое финансовое обязательство они выполняют не за счёт свободных средств, а раскидывая сумму платежа на всех работников.
Но вернёмся к своим отчислениям. Бухгалтер перечислил определённую сумму в тенге на ваш личный счёт в пенсионный фонд. И эти деньги сразу же начинают «работать». В первую очередь их конвертируют в собственную валюту. В каждом фонде своя условная пенсионная единица (УПЕ), стоимость которой каждый день меняется. Это как на бирже: сегодня ты банкрот, а завтра Рокфеллер, и наоборот. Соответственно, любое колебание УПЕ неизменно приводит к изменению стоимости пенсионных активов. Возьмём такой пример. Ваш обязательный пенсионный взнос в этом месяце составил десять тысяч тенге. В тот день, когда деньги поступили на счёт, одна условная пенсионная единица в вашем НПФ стоила 50 тенге. То есть после конвертации вы получили двести условных единиц. Завтра УПЕ может стоить уже 100 тенге, а через месяц и вовсе упасть до сорока тенге. Соответственно, и инвестиционный доход будет идти либо в плюс, либо в минус. Но здесь есть один очень важный нюанс: доходность пенсионных накоплений зависит не от той или иной стоимости УПЕ, а от того, как эта стоимость колеблется относительно показателей в предыдущие периоды.
Часто менять не надо
Вообще, говорят специалисты, чтобы реально оценить положение дел в своём пенсионном фонде, нужно проследить его показатели в динамике (все необходимые данные для этого представлены на сайте www.afn.kz). То есть, если на протяжении длительного времени, в идеале трёх-пяти лет, коэффициент К2 (начисленный доход в годовом исчислении) вашего пенсионного фонда не дотягивает до установленного государством норматива «доходность пенсионных активов», имеет смысл подумать о смене НПФ. Сегодня коэффициент минимального значения доходности составляет 25,38. Из 12 пенсионных фондов Казахстана не выполнил необходимый норматив, согласно официальным данным на сайте www.afn.kz, лишь один НПФ. С марта 2006 по март 2011 его К2 составил 21,99. Что делать в этом случае? Есть два пути. Можно, как уже говорилось, сменить фонд. По действующему сегодня законодательству вкладчик имеет право два раза в год менять свой НПФ. И (внимание!) зачастую именно на этой норме закона играют некоторые недобросовестные финансовые агенты, предлагая вкладчикам воспользоваться так называемой капитализацией. Сам по себе этот термин обозначает, что при переводе пенсионных накоплений инвестиционный доход суммируется с обязательными взносами и становится неотъемлемой частью отчислений, которые гарантируются государством. Но это обман! Капитализации пенсионных накоплений просто нет! Послушаем, что говорят по этому поводу специалисты.
Алия Ахалишева, директор агентства НПФ «Республика» по Астане и Акмолинской области:
- Если вы хотите уйти из убыточного пенсионного фонда в более стабильный для предупреждения возможных убытков, то этот процесс не называется капитализацией. Вы просто предупреждаете возможные инвестиционные убытки, связанные с инвестиционной деятельностью вашего фонда, и переводите накопления из убыточного фонда в более стабильный.
Если вы хотите перейти для того, чтобы зафиксировать сумму накоплений, то могу сказать: вас неправильно осведомили. Зафиксировать сумму накоплений вы не можете, так как инвестиционный доход начисляется ежедневно и может быть как положительным, так и отрицательным. В любом пенсионном фонде. Вы можете уйти из стабильно растущего фонда в другой и сразу же начать получать убытки на вашу сумму накоплений, в том числе и на инвестиционный доход. К примеру, у вас на счету пятьсот тысяч тенге. Из них четыреста тысяч - это ваши взносы, которые вы выплачиваете ежемесячно, и сто тысяч тенге - это ваш инвестиционный доход. При переходе накоплений в другой фонд переводится вся сумма накоплений в пятьсот тысяч тенге. Если в фонде, в который вы перевели накопления, идёт снижение условной единицы, то ваши накопления могут уменьшиться: то есть ваши четыреста тысяч взносами остались, а сумма инвестиционного дохода может стать 90 тысяч тенге или 85 тысяч. Таким образом, капитализация инвестиционного дохода не производится.
Если вы хотите перейти в другой фонд, чтобы капитализировать сумму накоплений и получить государственный гарант сохранности всей суммы накоплений, то это тоже заблуждение. Государством гарантируется сумма фактически уплаченных взносов после достижения пенсионного возраста. Даже если вы будете постоянно переводить свои накопления, государством будет гарантирована только сумма пенсионных взносов, которые вы уплачиваете ежемесячно, плюс уровень инфляции на момент выплаты. Инвестиционный доход государством не гарантируется.
Это отступление из разряда: «Осторожно, мошенники!» И раз уж мы заговорили о смене НПФ, то эксперты не рекомендуют так часто прибегать к этому праву. Более рационально менять фонды раз в три-пять лет. Но при этом нужно иметь в виду, что при переходе из фонда с не очень хорошими показателями в более стабильный закрепляется минусовый инвестиционный доход. Можно пойти и по иному пути, заняв выжидательную позицию. Возможно, дела у вашего пенсионного фонда поправятся. НПФ могут сливаться, объединяться, поглощаться один другим. На рынке пенсионных накоплений это вполне нормальное явление. В общем, думайте сами, решайте сами, не забывая о том, что риски, как говорят специалисты, есть всегда, во всём и везде.
Или риск, или стабильность
Можно ли свести эти риски к минимуму? Конечно. Для этого нужно выбрать правильную стратегию. И такую возможность казахстанцам предоставят с введением, ориентировочно со следующего года, мультипортфеля. Что это такое? Дело в том, что существует три стратегии инвестирования: консервативная, умеренная и агрессивная. Управляющим компаниям или пенсионным фондам (если у них есть соответствующая лицензия) нужно приумножать накопления вкладчиков, не забывая, конечно, и про свой интерес. Для этого они приобретают различные финансовые инструменты - это государственные ценные бумаги, банковские депозиты, драгоценные металлы, акции и облигации. Последние два вида финансовых инструментов считаются самыми рискованными, но и самыми выгодными. Все остальные не очень доходны, но у них минимальные риски. Сегодня решение о том, во что инвестировать деньги вкладчиков, принимают управляющие фонда. Кто-то выбирает консервативную стратегию инвестирования, когда большая часть средств (70 процентов) вложена в государственные ценные бумаги. В этом случае срок инвестирования составляет пять лет, а ориентировочная доходность - 5-7 процентов. Другие используют умеренную стратегию, где доля ГЦБ снижается до сорока процентов. Соответственно, выше доход и риски. А некоторые работают только с агрессивным портфелем, действуя по принципу «кто не рискует, тот не пьёт шампанское». Агрессивная тактика инвестирования подразумевает под собой очень большие риски, а в случае удачи - и очень большую прибыль. При этом вы не можете рассчитывать на гарантию государства. Агрессивный портфель подходит молодёжи. У них инвестиционный горизонт измеряется десятками лет. И они могут себе позволить инвестировать свои пенсионные накопления в те инструменты, которые можно быстро продать. Да, они больше подвержены рискам, но и дают высокий доход в долгосрочном периоде. Те же, кому до заслуженного отдыха осталось всего ничего, заинтересованы в консервативном подходе. По проекту в рамках введения мультипортфеля за семь лет до пенсии все вкладчики автоматически будут переводиться на консервативную стратегию. Вообще, идея мультипортфеля строится на принципе: к вкладчикам разных возрастов должен применяться разный подход при инвестировании их сбережений. Его внедрение будет поэтапным. С 2012 года планируется сформировать консервативный и умеренный портфели, а с 2015 - агрессивный. Времени у НПФ в запасе не так много. Между тем многие эксперты, работающие на рынке пенсионных накоплений, до сих пор не могут понять, как это всё будет работать на практике. И в первую очередь потому, что не согласны с некоторыми правилами «игры». Своим мнением по этому поводу в интервью журналистам журнала «Личный счёт» поделился первый заместитель председателя правления НПФ «Халық Банк» Кантар Орынбаев:
- Например, в агрессивном портфеле прописана гарантия доходности на уровне инфляции. Однако при таком виде вложений подобного быть не должно. Кроме того, не прописано, в каком портфеле какие комиссии, а они точно должны быть разными. Все эти правила не до конца ясны.
А значит, в пенсионную систему Казахстана ещё не раз будут внесены поправки, как это делалось все эти 13 лет (пенсионная система республики начинает свой отсчёт с 1998 года).
Знаете ли вы...
Внедряя у себя накопительную пенсионную систему, Казахстан взял за основу опыт Чили, где эта реформа стартовала ещё в 1981 году. Соответственно, она и более совершенна, чем у нас. Об этом в один голос говорят все эксперты. Взять, к примеру, пункт о защите прав женщин. Так, уходя в декрет, чилийские женщины получают на свой пенсионный счёт от государства взносы за 18 месяцев. А при разводе им переводят пятьдесят процентов от пенсионных отчислений мужа. Кстати, некоторые специалисты не отрицают возможность, что со временем к таким нормам придёт и Казахстан.
Среди других новшеств, которые, невзирая на опасения отдельных экспертов относительно поспешности этой меры, планируется ввести с 2012 года, можно отметить также то, что акционеры казахстанских фондов будут ограничены в доступе к акциям. В одних руках будет разрешено держать не более 25 процентов ценных бумаг НПФ, за исключением фондов с участием государства.
Когда можно получить свои накопления?
Пожалуй, этот вопрос сегодня волнует всех работающих граждан. Ответ однозначен - после выхода на пенсию. При этом, в соответствии с действующим законодательством, все сбережения, накопленные за трудовую деятельность, должны быть выплачены владельцу до 79 лет. Но в жизни случается всякое. К примеру, человек может получить первую или вторую группу инвалидности. До 2003 года пенсионное законодательство не выделяло инвалидов в отдельную группу «исключений», имеющих такое право. Они наравне со всеми могли получить свои пенсионные накопления, только достигнув пенсионного возраста. Но, как отмечают специалисты, пенсионное законодательство в стране очень гибкое. Благодаря этому за годы реформы удалось внести немало поправок, защищающих интересы социально уязвимых категорий вкладчиков. Кроме инвалидов, досрочно получить свои накопления сегодня могут также многодетные матери, родившие пять или более детей и воспитавшие их до восьмилетнего возраста (в 53 года); жители, с 1948 по 1963 год проживавшие на территории Семипалатинского ядерного полигона (женщины - в 45 лет, мужчины - в 50 при предоставлении всех необходимых документов). Забрать деньги из НПФ можно также в случае смерти вкладчика - после того, как наследники вступят в свои законные права. Кроме этого, предусмотрена ещё одна выплата - на погребение. Речь идёт о пятидесяти месячных расчётных показателях, которые может получить любой человек, занимающийся похоронами вкладчика: родственник, друг, знакомый, сосед, коллега, представив в НПФ свидетельство о смерти. В число «исключений» вошли и те, кто выезжает на постоянное место жительства за пределы Казахстана. Обязательное условие - принятие гражданства другой страны или обретение статуса «лицо без гражданства». Сегодня эта категория граждан имеет право сразу же снять всю сумму своих пенсионных накоплений наличными. Однако уже в ближайшем будущем казахстанские пенсионные фонды перейдут на систему переводов. То есть бывшие казахстанцы перестанут получать на руки свои накопления. Деньги будут перечисляться на счёт пенсионного фонда той страны, куда человек едет. И последнее. Сегодня на ваш счёт в НПФ приходят деньги, не обложенные налогом. Но, когда придёт время их снимать, определённую часть придётся заплатить в государственную казну. При этом под налогообложение не подпадает инвестиционный доход, только обязательные взносы.
…Когда-то Натан и Якоб Ротшильды, раньше других узнавшие о поражении Наполеона в битве при Ватерлоо, изрекли знаменитую фразу: «Кто владеет информацией, тот владеет миром». Сегодня её можно перефразировать так: «Кто владеет информацией, тот владеет состоянием». А ведь пенсионные накопления - это наше состояние в будущем. Так почему же мы пустили его на самотёк? И даже не стремимся овладеть хотя бы азами инвестирования, чтобы уметь выбирать правильную стратегию и принимать взвешенные решения относительно судьбы своих отчислений?
Возьмите на заметку!
В выписках пенсионного фонда содержится минимум информации - дата операции, наименование операции, списание, плательщик и сумма начисленного инвестиционного дохода за год. Более подробную информацию о своих пенсионных накоплениях можно узнать в оборотной ведомости, которую по вашему требованию вам обязаны предоставить в пенсионном фонде. В ней вам понадобятся лишь несколько граф. Вот как их правильно читать: код 010 - обязательный пенсионный взнос, 032 - возврат, 019 - пеня (деньги в ГЦБ должны поступать не позднее 25 числа следующего месяца, если платёж пришёл 26 числа, уже начисляется пеня), 014 - перевод.
И возьмите себе за правило с определённой периодичностью заглядывать на сайт www.afn.kz, где содержится очень много информации, дающей пищу для аналитических размышлений.
Ирина ВОЛКОВА.
Комментарии
RSS лента комментариев этой записи.